事情1:20015年7月27日,迪马股份发布公告:迪马股份与南边德茂本钱办理有限公司(以下简称南边德茂)签定《出资协作协议》,就加快人机耦合、外骨骼等高新技能、特种车辆及相关服务在军民范畴推广使用和工业化等内容达到协作协议。
事情2:20015年7月28日,迪马股份发布公告:迪马股份控股股东重庆东银控股集团有限公司(以下简称东银控股)将择机增持公司股份,增持金额累计不低于人民币2.4亿元,且在6个月内不减持上述增持股份。
事情3:2015年7月29日,迪马股份发布公告:迪马股份与中航工业成都飞机规划研讨所就无人机商用、民用项目达到开始技能协作和产品定向研发意向,没有签署协作协议。别的,迪马股份决定将股权鼓励方案推迟推出。公司股票自2015年7月30日开市起复牌。
点评:引进工业基金,加快外骨骼技能工业化。南边德茂与重庆工业引导股权出资基金有限责任公司协作建立20亿的重庆德茂股权出资基金合伙企业(简称重庆德茂基金),其出资方向之一为重庆区域配备制作、车辆零部件、输变电、新材料等盈余能力强和远景宽广职业。此次协作,重庆德茂基金方案出资规模10亿元,期限3至5年。迪马股份引进重庆德茂基金将加快其要点布局的人机耦合技、外骨骼、车载指控体系等范畴的技能成果转化及工业化进程。咱们以为,迪马股份前期与成都电子科技大学协作是处理转型有必要的技能研发问题,此次与重庆德茂基金协作是夯实本钱运作实力。跟着战略协作协议的逐渐落地,产学研协作、产融结合的协同优势将充分发挥。别的,控股股东东银控股许诺增持公司股份累计金额不低于2.4亿元,显现其对迪马股份的价值和未来远景的认可与决心。
携手国内尖端无人机研讨所,开辟商用民用商场。中航工业成都飞机规划研讨所(即中航611所)是我国现代化歼击机规划研讨的重要基地,歼七、枭龙和歼十都出自该所。在无人机研发范畴,该所规划了我国第一款察打一体无人机体系——翼龙,改机技能水平与世界先进的军用察打一体无人机平起平坐。咱们以为,在高端无人机研发范畴,中航611所处于世界先进、国内抢先的位置。无人机归于高端配备,我国无人机工业方兴未已。咱们以为,迪马股份开辟无人机民用、商用商场,可以与中航611所协作首先在技能上占有了抢先优势,使用高端军用无人机技能开发相对低端的民用、商用无人机,工程完成难度较低,产品研发几乎没有技能妨碍。另一方面,迪马股份(及控股股东)在警用及农业商场深耕多年,为无人机使用前期商场培养打下了杰出的根底。咱们看好迪马股份与中航611所协作,未来在无人机警用、农用范畴的发展远景。
盈余猜测及评级:咱们保持对公司的盈余猜测,估计公司2015-2017年EPS分别为0.43元、0.45元和0.71元。咱们看好迪马股份的转型远景,持续保持对公司的“买入”评级。
危险要素:迪马股份房地工事务运营效益下滑;迪马股份向外骨骼、无人机等范畴拓宽存在不确定性。（信达证券）