從大牛股聖邦股份、寧德時代剖析機構抱團
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一、機構資金的優勢之一
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首要，剖析機構資金對市場的影響力，我認為這個觀點树立的基礎之一是——做投資，中心要素之一是研讨，而研讨的關鍵點在於調研。
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調研才干真实把握到行業的現狀、企業的經營情況，才干构成對行業和企業的專業剖析和理性認識，而這對普通人來說基本上很難做到。
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調研這一塊對廣大散戶來說沉淀一個巨大門檻。既要有時間去調研，又要又相關的招待方，同時還要投入較大資金。
反觀那些闻名機構，往往配備瞭專門有經驗的調研人員，並且投入巨量資金，且调集瞭很多可用資源，在選股上天然就比散戶高出一大截。
同時，機構更倾向於長線投資，機構選手不會輕易調倉，并且幾個億或许幾十億的資金不可能說買賣就能夠買賣的，從以往的剖析中就能够瞭解相關基金的持股周期，這就具備散戶跟上順風車的操作性。
二、正向循環和抱團
1.經過認真調研以後，實力機構往往都能獲得差不多的一手信息，以此為判斷天然會得出类似的結論，往往就會构成機構不斷爭相買入构成抱團的格式，直接導致相關個股在機構買入資金不斷推動下出現持續性的上漲行情。
2.同時由於機構的判斷都是長周期性的判斷，并且行業的景氣度持續的時間往往也是誇年度的周期。
在此過程中，機構的買入會持續不斷的湧現。機構做得越好，越能征集資金，征集來的資金會再次買入，如此构成正循環。
闻名機構在眾多機構中，往往起到瞭頭炮的效果，一旦個股得到闻名機構的認可，時機一到，十分简单构成一致性預期。
從過往的數據中能够看到，機構在消費股、醫藥股以及行業龍頭上最简单构成一致性預期。
三、機構擇股擇行業的標準
1.行業景氣度
行業越景氣，機構持倉越高。最近十多年，有如下幾次明顯的行業景氣周期：
2006Q3-2010Q1金融+地產。金融板塊業績增速在2006-2007年實現瞭翻倍增長。
2010Q2-2014Q2消費。2009Q1，食物飲料歸母凈利潤增速由負轉正之後，消費板塊的機構倉位加快上升，並於2009Q3打破25%，在2010Q3達到37%。
2013Q1-2014Q1成長。成長板塊業績整體歸母凈利潤增速由負轉至20%以上，機構開始加倉成長板塊，成長板塊開始進入佈局期。並購重組方针在2014Q1放松，成長板塊進入瞭產業業績爆發周期。
2015Q1-2019Q3消費。食物飲料板塊行業凈利潤增速從2016Q2開始再度進入上升趨勢，而2017年Q1，CPI拐點再次向上後，進一步確立瞭消費行業景氣度恢復預期
當行業景氣度持續向上時，機構買入也越來越多，行業個股就出現瞭明顯的上漲趨勢，并且趨勢持續的時間相當長，往往都有幾年的跨度。
2.方针支撐是機構選擇行業的重要要素之一
方针支撐，則是機構持倉成長的重要信號，也是機構對於成長板塊景氣度持續性的判斷標準。
2013Q1，成長板塊整體業績增速由負轉正，機構開始增持成長板塊，但板塊倉位始終未能超過25%。
直到2014Q1，並購重組方针出現顯著的放松，包括撤销上市公司严重購買、出售、置換資產行為的審批以及鼓勵依法參與上市公司並購重組等一系列办法使得通讯、計算機、電子元器件、傳媒行業進入產業並購期。
在大的產業周期布景下，成長板塊進入到機構抱團持倉的鼎盛期。相關個股也出現瞭長期的慢牛走勢，隻要買入並持有相當時間，都能獲得不錯获益。
綜上所述，機構對於抱團板塊的選擇以行業景氣度為中心，同時以方针支撐為判斷的依據。
往往内行業没有進入到大產業爆發周期之時，機構已經開始提早佈局行業景氣度上升的板塊。所以最好的買入時機就在當機構開始佈局，並且季報也顯示行業有反轉之時。
四、事例剖析
太遙遠的比如我們就不說瞭，就舉一個近期的比如：聖邦股份(300661)。
聖邦股份是國內模擬芯片設計龍頭企業，進口代替的首要获益者，2019年科技板塊出牛股，聖邦股份便是其中之一。
聖邦自2017年6月上市以來，漲幅高達511%，機構持股份额從开始的2%敏捷攀升至46%。
2019年開通滬深港通以來，北向資金持股份额攀升至近2%，內外資機構持股份额不斷上升，開始把握公司的估值定價權。如下圖：
從股價來看，公司的股價對比行業指數波動相對較小，契合模擬芯片的行業屬性以及公司較為穩健的業績表現。
2019年以來，公司股價漲幅高達391%，跑贏行業指數，首要获益於華為等公司供應鏈進口代替需求帶來的業績提高。
同時，產業方针方面的利好，是進一步的催化劑。這從2019年科技板塊的表現能够很明顯的看出來。
别的一個明顯的比如沉淀寧德時代(300750)：鋰電池龍頭。
在寧德時代一上市，高瓴資本就開始很多買入，在2018年三季度高瓴資本就已經出現在瞭寧德時代的機構持倉中瞭，一起建倉的還有一眾外資。如下圖：
在高瓴建倉之後，寧德時代一向處於景氣周期中，雖然國傢方针上有退補，但寧德時代龍頭位置穩固，在此期間市場份額不斷擴大，營收和利潤雙增。
直到2019年末，國外對電動車對方针影响加強，國內也相應的改變瞭战略決定為電動車不再繼續下降補貼，於是行業見底開始走向復蘇。
内行業景氣度和方针雙重影响下，機構開始不斷買入，19年末出現瞭井噴行情。如下圖：
文：投資小哼