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人民银行、银保监会、证监会、外汇局12月3日发布告诉，就《关于促进衍生品事务标准展开的辅导定见（征求定见稿）》向社会揭露征求定见。

《辅导定见》清晰了衍生品界说和分类，并将账户类产品、延期交收合约归入办理领域，要点标准场外衍生品，清晰金融组织展开货台对客衍生品事务，应当仅面向合格投资者，并要求金融组织首要面向非个人投资者展开衍生品事务，制止银行保险组织经过货台与个人客户直接展开衍生品买卖。此外，《辅导定见》清晰，银行保险组织准则上不得展开场外衍生品跨境非套期保值买卖。

账户类产品和延期交收合约归入办理

据了解，近年来，我国衍生品商场逐渐展开，商场功用日益发挥，服务实体经济的功用有用进步。但全体上看，准则规矩有待完善，监管标准有待一致，金融组织专业办理能力有待进步，合格投资者办理有待强化，与衍生品买卖活动相关的各类根底设施建造有待加强，存在金融办理的薄弱环节，危险事情也偶有产生。因而，四部分一起拟定了《辅导定见》，在对现有监管规矩进行会集整合一起，进一步补齐监管短板、强化组织内控办理要求、加强投资者维护，以促进衍生品事务标准健康展开。

《辅导定见》共十八条，首要内容包含一致衍生品界说和分类；以货台对客衍生品事务为着力点，强化投资者维护；要求金融组织加强内控办理，夯实衍生品事务标准展开的微观根底；依照金融办理部分责任，做出监管分工协作组织等。

《辅导定见》清晰，衍生品是一种金融协议，其价值取决于利率、汇率、产品、股权、信誉和贵金属等根底财物的价值变化。

《辅导定见》指出，衍生品一般具有以下四项基本特征：具有未来进行交割或行权的根底财物；合约需清晰未来进行交割的根底财物的数量和价格，或其确认方法；具有清晰的到期期限；具有清晰的交割方法。

《辅导定见》还清晰了本质重于方法的衍生品确定准则，并清晰各参加主体在特定买卖场所买卖具有未来交割什物特征的延期交收合约，以及金融组织发行的不触及标的物实践交割的记账式贵金属、大宗产品、外汇类等账户类产品参照《辅导定见》办理。

制止银行保险组织经过货台

与个人客户直接展开衍生品买卖

《辅导定见》以货台对客衍生品事务为着力点，强化投资者维护。

清晰金融组织展开货台对客衍生品事务，应当仅面向合格投资者，并进一步标准了相关的恰当性评价、危险提醒、出售办理、内部办理等方面的要求，也鼓舞其参照有组织商场规矩进行买卖清算等以防备危险。其间，特别重视对个人客户的维护，要求金融组织首要面向非个人投资者展开衍生品事务，制止银行保险组织经过货台与个人客户直接展开衍生品买卖，其他金融组织为个人客户供给服必须拟定更为审慎的参加要求，相关的评价和出售要求也更为严厉。《辅导定见》还要求，当商场呈现严重动摇时，金融组织应当经过恰当的途径及时向客户进行危险提示。

一起，《辅导定见》要求金融组织加强内控办理，夯实衍生品事务标准展开的微观根底。一是清晰金融组织展开衍生品事务应当遵从合规、匹配、审慎和通明的准则，保证衍生品事务与本身运营展开和办理能力相适应。二是完善公司办理，树立健全事务、风控合规和审计三道防地。三是完善危险办理，保证衍生品事务归入商场、信誉、操作及流动性等全面危险办理，树立应急预案，防备极点危险。

《辅导定见》要求金融组织在开办衍生品事务前实行必要的准入等程序，进入相关商场展开衍生品买卖要恪守相关商场办理规矩，并经过买卖陈述等方法进步商场信息通明度，防备系统性危险。其间，清晰货台对客衍生品事务由银保监会、证监会施行监管，触及到银行间商场、买卖所商场买卖的，还应当恪守相关商场的办理规矩。

此外，《辅导定见》清晰，金融组织展开跨境相关衍生品事务需实行必要的陈述或报批程序、严控危险，银行保险组织准则上不得展开场外衍生品跨境非套期保值买卖。

据了解，《辅导定见》适用于经银保监会、证监会同意建立的境内持牌法人金融组织，包含银行保险组织的境内外分支组织。

修改：叶松