支撑评级的关键
标的子公司质地优秀,资源整合提高全体竞争力。升腾资讯专心于络终端和付出POS 事务,瘦客户机亚太区销量榜首,并在此基础上开展桌面云和云核算终端。公司付出POS 事务紧抓第三方付出机会并完结云POS 转型。星视易为数字影音文娱解决计划提供商,商场规模掩盖我国及东南亚,为国内KTV 商场干流供货商,内行业界具有抢先优势并首先发动线上线下KTV 战略闭环推出K 米渠道及街边迷你KTV。此次少量股东权力收买将加强母子公司间的协同效果,提高全体中心竞争力。
完结星视易、升腾资讯少量股东权益收买,增强公司盈余才能。标的财物过户手续已办理完结,两家子公司正式成为公司的全资子公司。经过此次收买,上市公司将完结对子公司的全资控股,有利于提高上市公司的全体办理功率,完结公司资源的最有用装备,并坚持母子公司利益一体化,然后促进各子公司办理层与公司共同开展。2016年,升腾资讯、星视易别离盈余8,214.16万元、5,021.49万元,此次收买将进一步提高星锐捷盈余才能。
少量股东权益收买初战告捷,有望成为范本推进进一步资源整合。现在,锐捷络作为国内抢先的ICT 立异计划提供商,其2016年营收和净利占有上市公司总营收和净利润的53.76%、53.46%,已经成为公司的中心财物。咱们以为,此次公司对两大子公司少量股东权力整理顺畅推进,有望构成示范效果推进公司未来整合锐捷络剩下49%的股东权益,然后进一步大幅提高公司中心竞争力和归纳办理才能,加快未来立异开展。
评级面对的首要危险
受宏观经济影响、新式文娱方法、技术开展等导致公司开展不达预期。
估值
估计公司2017-2019年盈余别离为4.16亿元、5.18亿元、6.38亿元,合每股收益为0.77元、0.96元、1.18元,保持12个月目标价24.70元,买入评级。（中银世界证券）