布告摘要:公司发布2018 年中期陈述,完结经营收入为27.82亿元,同比增加54.20%;归属于上市公司股东净利润为2.92亿元,同比增加39.27%。其间,云核算及相关服务收入较上年同期增加60%以上,占陈述期经营收入达70%以上。
成绩契合预期,IDC事务坚持高增加态势,云核算收入增加60%以上。分事务看:估计IDC及增值服务完结经营收入6.10亿元,其间中金云完结经营收入3.66亿元,净利润1.42亿元,到达季度成绩增加预期;云核算及服务完结经营收入约20.24亿,其间无双科技完结收入约10亿,净利润约2000万,AWS云核算收入约10亿,同比增加60%以上。归纳毛利率为20.7%,同比小幅提高0.4pct,全体费用率同比下降0.32pct。公司活跃推动IDC全国战略布局,上海绿色云核算基地、科信盛彩亦庄云核算基地、燕郊光环云谷二期、酒仙桥三期项目均已完结悉数机柜预出售作业,部分模块已完结检验作业并进入正式运营状况。房山云核算基地一期项目已完结工程主体修建建造作业。未来两三年估计将每年新增投进约6000个机柜,上述在建项目悉数达产后,公司将具有超越4-5万个机柜的服务才能,为公司成绩构成强有力的支撑。
建立光环云数据提高云核算本地化服务才能,加大商场化拓宽力度。国内企业运用云核算等新技术的份额在逐步加大,国内云核算商场现在处于高速开展阶段。公司与控股股东等一起出资设立了控股子公司光环云数据有限公司,专心于云核算服务与营销,为公司运营的AWS云服务供给包含直销和途径出售AWS产品与服务、AWS相关解决方案与服务集成、AWS生态系统服务支撑与推行等全方位的营销与服务支撑,加快云核算事务开展。AWS我国云核算事务稀有千家客户,宁夏西云数据与北京光环运营的AWS云服务,在电力本钱和络质量上各有优势,在商场有竞赛也有互补。光环云数据定位将一起出售北京和宁夏的产品服务,跟着本地化服务才能提高,咱们估计2018年光环&AWS我国云事务下半年体现会优于上半年,全年收入有望到达25亿。
收买科信盛彩取得证监会核准,提高北京区域IDC服务才能和商场占有率。现在科信盛彩已完结过户,成为全资子公司,公司正在活跃预备征集配套资金事项。科信盛彩具有的北京亦庄绿色互联IDC,修建面积为4.95万平方米,规划规范机柜数量为8100个。成绩许诺方许诺2018-2020年,科信盛彩的扣非净利润别离将不低于9210万元、1.24亿元和1.61亿元。收买完结后科信盛彩将成为全资子公司,将显着提高公司在北京区域的IDC服务才能,增厚上市公司成绩。美国数据中心仍然首要会集在大城市邻近,我国一线区域开端对数据中心采纳集约化办理,严控高耗能数据中心建造。一线城市具有能足够安稳供电条件、较低用地本钱,规划化、会集化高质量的数据中心选址将成为稀缺的优势资源。
出资主张:光环新数据中心布局一线城市及周边区域,运营机柜规划放量,成绩确定性较强。云核算接受AWS我国区(北京)云核算运营正式敞开商场化开展新征途。咱们估计公司2018-2019年的净利润别离为7.14亿和10.22亿,对应摊薄后EPS别离为0.47元和0.67元,保持“买入”出资评级。
危险提示:AWS我国事务开展不及预期的危险;IDC建造和交给进展低于预期的危险;（中泰证券）