融資租賃行業開始“國進民退”，中小微租賃機構該何去何從？
股權激勵方针,股權激勵方针
2020年4月7日，北京市当地金融監管部門發佈瞭《北京市融資租賃公司監督办理指引》。這是在融資租賃行業監管職責轉隸後，首先開啟瞭融資租賃行業当地監管的前奏，嚴苛程度可謂史無前例。從監管准则規范的效能上而言，其應當屬於國傢監管部門出臺相關准则前的過渡期間監管组织，也是具有首都特征的行業規范引導性文件。融資租賃監管指引文件最引人關註的內容應該是註冊資本、凈資產份额、權益性投資餘額份额、首要股東參股或控股融資租賃公司數量要求、分/子公司設立要求、11條紅線、風險損失準備、杠桿率要求等。此次首要是在提高門檻，優化市場從業主體，總結歷年融資租賃行業出現的各種問題，從准则層面堵缝隙，強監管。從此次監管的導向來看，對於融資租賃行業而言，大方向是取大棄小，鼓勵有實力玩傢進場，融資租賃行業或许面臨更大一輪的洗牌和市場重組。此次監管指引意味著行業大監管時代來臨，本來對於行業從業主體而言是功德。但2020年新春伊始，本就處境艱難的融資租賃行業就又被新冠疫情打得乱七八糟，面臨著資金端和資產端的雙重窘境，紛紛爆出違約、裁員、破產等新聞。先有当地城投公司借道融資租賃融資違約，後有上市公司大宗資產融資租賃債券違約爆倉、再有闻名融資租賃公司數次債券違約短期償債壓力激增，還有多傢闻名汽車融資租賃公司在疫情期間業務的短暫休克而出現大面積的裁員等。在中小型融資租賃公司哀鴻遍野的當下，逆勢高歌的銀行系金融租賃公司頻頻獲批。據中國銀行的布告稱，中國銀保監會已赞同該行出資設立中銀金融租賃有限公司。自此，各大型商業銀行幾乎都設立瞭金融租賃公司，並且租賃餘額屢創新高。銀行系金融租賃公司依托股東、資金、途径等優勢，能夠敏捷做大規模，對中小融資租賃公司构成強大競爭壓力。根據當前經濟形勢，支撑實體經濟發展、優化實體經濟融資結構是重要的政治任務，融資租賃公司作為產融結合的杰出載體，具有較強的優勢。凭借金融租賃的车牌，銀行資金能够更為直接且順暢地進入實體產業，支撑實體發展。而中小融資租賃公司在此次監管新政壓力與市場嚴酷環境的雙重夾擊下，必將是新一輪的洗牌，馬太效應也會愈發明顯，強者越強。面對融資租賃領域的“國進民退”，民營中小微融資租賃公司該何去何從？01|強化合規管控，盡快完结合規整改，是未來展業的条件。失掉資質即意味著退出市場，融資租賃監管指引的發佈，是對該行業正式整頓的開始，後期監管的方法也會越來越多，針對此次指引內容中触及的監管指標，應盡快完结整改，如許多融資租賃公司在全國各地設置有分子公司的，還有许多融資租賃機構註冊資本無法達標等等，完善本身業務合規性是當務之急。02|產融結合的關鍵是融入實體，而非僅僅充當資金经纪。民營中小微融資租賃公司想要長遠發展，需求保證差異化競爭，而差異化競爭的關鍵，在於了解本身的行業屬性和業務性質。融資租賃开始的發展是設備廠傢為瞭推動本身產品的銷量、優化承租人財務結構而創造的商業形式，融資租賃的本質在於融資+融物。雖然當前大型國有商業銀行都紛紛進軍融資租賃領域，但鮮有深耕實體產業的優質玩傢。租後办理水平的差異才是衡量融資租賃公司競爭力的關鍵要素。民營中小微融資租賃公司應將本身的發展與租賃物設備廠商构成綁定，構建完善的租賃物租後办理體系，同時也是為本身紮牢風險防控的籬笆。03|遠離通道業務，遠離高風險融資，註重盈余才能的長期性。一味順應風口作業，一味強調規模效應，都是民營中小微融資租賃公司發展過程中遇到的“坑”。從筆者署理和服務的一些融資租賃機構來看，有一些因為做瞭通道業務而卷进違約糾紛遭受巨大損失，有一些借用瞭P2P機構的資金導致投資人維權，有一些為瞭賺規模效應的紅利大举擴張後忽然失控、有一些僅僅因為催收問題突遭調查而公司停擺等等。科學且合理的發展戰略規劃是成功的条件，是防止融資租賃機構發展中“翻車”的關鍵要素。04|註重資產質量，多元化融資途径，买卖結構應盡或许簡單且少嵌套，是可持續發展的長遠之道。優質資金來源依托的是優質的資產質量，在中小微融資租賃機構没有具有優質融資途径和才能的時候，應積極做好本身業務形式的合規性搭建和資產質量的維護，這有利於增強後期的融資才能。而有條件的機構，應盡或许尋找優質實體廠商作為深度依托，或运用本身優勢引进海外優質融資租賃機構或海外投資基金的投資，為本身後期發展準備足够的彈藥。05|嚴酷行業形勢下，減員增效、精簡機構、優化業務，是機構內部熬過隆冬的“良藥”。行業形勢大好時候瘋狂擴張無可厚非，而當前嚴酷的行業形勢下，內部降本提效，從人員、部門、業務等多方面優化本钱和結構，強調盈余指標的查核，下降對外投資份额，添加風險準備金撥備，減少高風險業務的承攬，以高效精簡面對市場變化，迎候下一個行業春天。中小微企業是國傢經濟的重要組成部分，是解決國傢大部分就業的主力軍，中小微的融資租賃機構也是一樣。雖然融資租賃行業開始面臨強監管，各項展業本钱提高，大型國有融資租賃機構紛紛入場，但並不影響該行業未來的市場空間，我國融資租賃市場的滲透率仍然遠低於發達國傢的老练市場。而一個發達老练的融資租賃市場，勢必不會是一個寡頭市場，中小微融資租賃機構仍然能夠有本身差異化的發展空間。