债券组合久期核算

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选C，5+0.195亿*6.5/1亿=6.2675

1.运用批改久期法核算出资组合套期保值所需卖空国债期货数量为？

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1.应买卖合约张数=债券价值总额/单手期货价值*（已有组合基点价值/单手期货基点价值），其间单手期货基点价值=CTD基点价值/转化因子，核算结果为约21手。2.方针久期小于现持有组合久期的，要做空国债期货合约，对冲以下降组合对商场利率改变的灵敏度。核算公式为：应买卖合约张数=（方针久期-现有期货组合久期）/现有期货组合久期*（已有组合基点价值/单手期货基点价值），经核算约等于68张。（留意：期货批改久期=CTD批改久期）3.核算方法同2，要做多，经核算约等于143张。

假定某基金手中持有价值10亿的国债组合,久期为7.2,期望下降久期至3.6.其时的我国

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因为基金是要把国债组合久期从7.2降到3.6，也便是说基金是运用国债期货下降基金组合的久期水平，故此是要经过卖出国债期货合约。因为我国5年期国债期货每份合约面值为100万元，合约报价按每100元面值进行报价，故此一份期货合约的价值为100万元/100*110=110万元=0.011亿元。设基金卖出我国5年期国债期货合约为x张，则有方程：7.2-x*0.011亿*6.4/10亿=3.6解得，x=511故此基金为了完成危险办理方针需求卖出511份我国5年期国债期货合约。

某债券组合价值为1亿元,久期为5.若出资司理买入国债期货合约20手,价值1950万元,

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选C，现货与期货组合的久期核算中，期货的市值是不被算入题中的。别的题中1950万元的意思是20手合约的总价值。由此：期现组合久期=（1*5+0.195*6.5）/1=6.2675选C信任我，没错的，另两位都做错了。

买入国债，财物组合的久期会怎样改变？

久期是衡量某财物或出资组合对商场利率改变有多灵敏的目标，在核算上，（麦考利）久期便是现金流依照时刻的加权均匀，所以一般久期大、现金流的期限就更长、该财物或组合对利率改变越灵敏，这儿只触及利率改变和时刻的概念。买入国债，对财物组合的久期的影响是不确定的，如果是短期国债，或许缩短组合的全体久期；如果是长时间国债，或许加大组合的全体久期，也或许使组合的久期不变。所以对财物组合的久期的影响是不确定的。

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某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4.5，此刻国债期货合约CTD券的久期是5.0。

答案是B原组合久期是4.5，参加新的久期为8的债券，份额恰当，就可以归纳久期为5.5的新的组合

某基金司理持有价值1亿元的债券组合，久期为7，现估计利率将走强，该基金司理期望运用国债期货调整

（7-5.5）*100000000/(4.5*98.5*1.05*10000)=32.22947385

某出资司理期望添加出资组合的久期，运用以下国债期货本钱最低的是

当然是10年期，一般来说国债期货期限越长其久期越长，运用较长时间限的国债期货添加组合久期所需求的合约数量相对少于期限较短的