一、中心观念

商场短期仍较弱势，长时间格式向好。虽A股商场近期有超预期的跌落，但A股不具有大幅跌落至之前低点的根底，一起经济下半年有望回暖，合作盈余面上升，调整带来更好装备时点，跌落是为了下次更好的进步指数空间，待商场全体危险消化后商场仍有向上空间。当时多看，等候布局机遇。

主张沿四条主线进行装备：

主线一：高景气叠加方针继续获益的高端制作板块，如军工、新动力、半导体等。职业景气量高且逻辑晓畅具有较好的长时间成长性，可进行战略性布局，逢低买入，留意出资节奏。

主线二：获益于全球动力紧缺的上游资源品板块。2022年资源品长时间供需严重问题仍在，盈余确定性较强，在经济面上升的带动下或有反弹时机。

主线三：防卫性较强且具有反弹时机的消费板块，如白酒，医疗服务、农林牧渔等。现在部分职业估值已跌落至前史相对较低方位，防卫性较强且具有必定的反弹动力，合适逢跌买入。

主线四：轻视值+攻守兼备的金融板块。