智通财经APP得悉，浙商证券发布研究报告称，坚持报喜鸟(002154.SZ)“买入”评级，2021-23年净利猜测5.1/6.6/8.4亿，增速为39%/30%/28%，对应11月22日收盘价PE为12X/9X/7X，若依照定增方案上限测算，对应当时市值75亿，对应PE分别为15X/11X/9X。

浙商证券首要观念如下：

品牌提高途径规划清晰：生长优先、赢利导向

公司进行举办出资者沟通，关于品牌提高提出清晰规划。分品牌来看：

报喜鸟：①营销上，精准聚会集心客群，选用“年度运动西服发布会+国内新锐规划师联名款+KOL+跨界协作”等方法推行运动西服新品类，促进构成顾客商务休闲场合首选品类的心智形式。②产品上，继续推动运动西装品类研制规划，抢占夹克商场份额;选用“自有研制+专业院校+世界组织研制”相结合，聚集运动西装的归纳研制。③途径上，经过新拓、扩店添加大店份额，提高全体店肆规划。

哈吉斯：①营销上，坚持与品牌定位匹配的品牌刻画与推行，经过“世界品牌联名+跨界协作+明星店长+品牌巡展+品牌文明体会活动”等方法提高客户归纳体会、口碑与复购率。②产品上，继续推动多元化、多系列(如HRC、高尔夫、包鞋等系列);以韩国现有研制团队为根底，逐渐自建研制团队。③途径上，以一二线优势商场为根底，加大三四线城市加盟商拓宽力度。

宝鸟：坚持直营为主，代理商、大客户为辅，三驾马车均衡开展;坚持开大店、扩品类、拓途径。

乐飞叶：聚集功能性+时髦性产品，稳步推动店肆规划。

恺米切：聚集商务客群，丰盛免烫衬衫、裤品类，要点拓宽经济开展较好的三四线城市。

定增靴子落地，利空开释，静待品牌向上

定增按期落地，实控人管理权进一步会集。公司非揭露定增按期过会，征集金额将用于企业数字化转型(～2.5亿)，研制中心扩建(～1亿)，弥补流动资金(5.3亿)，项目建造期约为三年。本次定增将由实控人吴志泽全额认购，若以上限核算(不超越273,170,198股)，实控人持股份额有望提高～39%，管理能力进一步加强。

出资主张：2018至今，公司各品牌均坚持15%~20%+的高速增加，体现出了品牌清晰的向上趋势。一起，公司在品牌力、途径资源、以及供应链资源上的丰盛见识让该行对其在未来充溢等待。该行以为，随同公司定增靴子落地，公司利空已逐渐开释，具有足够的向上空间。

本文源自智通财经网