最近，咱们有没有留意这样一条新闻：“公募量化对冲基金重出江湖！”

阻滞3年之后，公募量化对冲基金再度开闸，景顺长城等7家基金公司的产品获批。有基民可能会问：量化我听过，量化对冲是个啥什么叫量化对冲基金？

今日，小景就和咱们聊聊什么是量化对冲。

“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。

所谓“量化”，指凭借计算办法、数学模型来辅导出资，其本质是定性出资的数量化实践。所谓“对冲”，指经过办理并下降组合体系危险以应对金融商场改变，获取相对安稳的收益。

举个栗子，基民A为了办理身段，会依据各种食物的热量数据来组织饮食，比方1/4 碗饭=80千卡什么叫量化对冲基金；1个煮鸡蛋=80千卡；1个小面包=180千卡……这就类似于“量化”办理。有一天，基民A不小心吃多了一点，怎么办呢？所以挑选跑步1小时消耗掉摄入的剩余热量，这就类似于“对冲”。

又是量化，又是对冲，在出资中有什么优势呢？其实，量化对冲的意图，便是完成肯定收益。

本钱财物定价理论(CAPM)告知咱们，出资组合的希望收益=α+β

其间，β收益能够简略理解为商场均匀收益水平，而α收益是出资组合逾越商场指数的收益。浅显一点，你能够把一般人百米跑的均匀速度理解为β收益；而博尔特的世界纪录逾越一般人速度的部分便是α收益。

假如只出资股票，尽管优异的出资者能够经过选股、择时跑赢指数，但无法防止商场趋势性跌落带来的体系危险，例如商场跌10%，优异出资者手中的股票只跌4%，但也仅仅少亏一些，亏本仍是存在的。而经过对冲手法，能够剥离或下降出资组合的体系危险(即躲避商场的10%跌幅)，获取朴实的逾越商场指数体现的α收益，使得出资组合体现与商场上涨或跌落关系不大。

所以，量化对冲基金往往寻求肯定收益而非相对收益。

量化对冲基金有哪些特色呢？

一般公募产品因为出资规模受限，参加衍生品出资的份额较低。而量化对冲基金出资规模广，掩盖股票、债券、期货等，出资战略灵敏。

为什么需求对冲？其实是出于处理出资者“怕跌”的心态问题。在震动市和跌落市中，咱们需求经过“对冲”的手法来下降持有权益类财物的动摇，提高出资体会，究竟出资中的“过山车”，谁也不想坐。

数据显现，量化对冲基金在弱市中体现稳健，回撤较低，超量收益显着。如下图所示，与沪深300指数比较，量化对冲公募基金在跌落市、震动市的收益均能严格控制回撤危险。

数据