在期指买卖中，咱们常常会听到说是期指贴水了，通过调整期指呈现升水现象，那么期指贴水指什么?所谓期指贴水指的便是远期汇率低于即期汇率的现象，也可以说是期货的价格低于现货的价格，就称为是期指低水或许是期指贴水。一般状况下，利息率较高的钱银远期汇率大多数呈现贴水，利息率比较低的钱银远期汇率大多数是呈升水。
期指贴水是可以进行核算的，期货买卖所构成的价格是现货流转的基准价格，而现货流转仅仅一个物流体系，因为产地以及质量的差异，在现货买卖的时分，两边需求谈一个期货价的升贴水，也便是买卖价=期货价+升贴水。别的，期货价格中的近远月合约也具有升贴水的现象，比如说：上海期货买卖所中拟定的燃料油交割的规范是180CST高硫燃料油，假如某一个卖方企业一时间没有改规范的燃料油，运用更高规范的进口低硫180号的燃料油，那么后者相对于前者而言便是升水;假如上期所准则答应可以其它较低等级的燃油来进行交割，那么相对于规范而言便是贴水。
在期指商场常常会呈现升贴水，在不同的时期具有不同的意义。假如是在上涨的时分呈现期指贴水，阐明期指的上涨速度没有现货商场上涨速度大，或许可以说期货商场的上涨受到了空头力气的阻力。尽管说期指也是在上涨，但主要是被现货商场拉着上涨，已然期指的空头可以阻挠一部分的上涨动能，那么一旦现货商场的上涨动能变弱或许是呈现回调，那么期指空头必然会趁机镇压期指，是的期指的回调起伏大于现货。当期指呈现大幅回调的时分，现货多头的一部分可能会开端获利平仓，可是这样会导致现货商场呈现比预期要更大的回调，是的商场发生惊惧的心情，可是又会增强期指空头持续加码做空的气氛。
可是假如是在跌落的时分呈现期指贴水，期指有必要必现货跌的更快才会呈现贴水的现象，只要一种状况可以使的期指比现货更具有跌落的动能。期货大幅的跌落同时会连累现货商场止稳的企，加快跌落。可是当在跌落的过程中呈现了长期的期指贴水，可是价格的跌速在逐步的变缓时，这阐明现货商场的止跌志愿现已影响到了期指商场，而且瓦解了一部分做空者的阵营，这样的状况常常会构成商场探底上升的信号。
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