红周刊

8月以来科技板块成为牛股集中营，呈现了一批翻倍大牛股。9月以来商场回调，出资者开端置疑科技股还有时机吗？合理心情优柔寡断时，今天以半导体材料为代表的补涨科技股接力大涨！在此布景下，终究科技股是新一轮行情的发动，仍是说仅仅是回光返照？接下来科技股补涨潜力方向又有哪些？

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-光模块：商场5年3倍能够等待-

天风证券通讯职业分析师唐海清以为，近来，中国移动初次发布5G前传计划，并清晰了重用低本钱的25GCWDM推动12波体系，单基站的25G前传光模块用量将达12/24只，比预期提高约2倍。天风证券要点引荐新易盛、中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要打破）、太辰光、剑桥通讯、天孚通讯（上游器材龙头）、光迅科技（全工业链龙头，高端芯片有望自主化）、博创科技等。

华泰证券通讯职业分析师王林以为，第21届光博会在深圳近来举行。C-RAN架构以及光纤资源约束导致前传光模块数量或许倍增，数通板块400G行将迎来商用，光模块商场2020-2024年期间增加将到达2-3倍。现在5G工业继续迎来催化，重申主设备商和光模块是职业盈余的中心种类。华泰证券要点引荐中际旭创，主张重视新易盛、华工科技、光迅科技、天孚通讯、太辰光。

-金融科技：方针助力，两大主线叠加最强风口！-

9月6日，央行正式发布《金融科技（FinTech）开展规划（2019-2021年）》，确认了金融科技成为推动金融转型晋级的新引擎，规划提出，到2021年，使我国金融科技开展居于世界领先水平。金融科技指使用各种科技手法立异传统金融职业所供给的产品和服务，提高功率并有用下降运营本钱，首要分为四类：付出结算类、存货款与本钱筹措类、出资办理类、商场设备类。

图1金融科技分类

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图2金融科技职业图览

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华泰证券以为，金融IT需求端的实质是方针改变和交易规则改变带来的增量，依据中性测算，科创板带来的新增金融IT需求规划到达8亿元以上，银行理财子公司IT体系建造规划有望到达12亿元，公募基金结算方法改变带来的IT体系改造需求到达6.5亿元。引荐重视：同花顺、东方财富、赢时胜、长亮科技。

-车联：工业跨界协作加快-

申万宏源以为，计算机5G使用仍有高性价比标的。近期，5G车联范畴工业之间、工业与政府之间的跨界协作在不断加快，5G车联仍然是5G使用中工业链各层级牵涉面最广、IT+CT交融最深、政府推动力度最大最为垂青的范畴。计算机职业中5G车联确认性获益标的，申万宏源要点引荐重视5GV2X（V2X，vehicletoeveryping，即车对外界的信息交流）范畴被轻视的标的千方科技，以及在5G城市设计与办理方面的使用获得开展的GIS龙头超图软件。

表1近期智能联轿车范畴重要事情汇总

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材料来历：5G车联，申万宏源研讨

-电子：封装职业迎严重拐点国内3强有望迎景气周期-

封测职业处于集成电路工业链结尾，是工业链中最难挣钱的职业，业界马太效应显着，技能门槛虽不高，但需求经过不断加大出资来扩展规划，赚取赢利中的边沿增量，终究构成寡头竞赛格式，龙头企业盈余才能显着大于小型企业。全球电子业战略资讯公司Yole（YoleDéveloppement，法国）的研讨报告显现，2006年以来，封装职业开展完结又一轮寡头整合；2019年一季度，全球前十大封测厂商产量为49亿美元，同比降16%，降幅略低于代工厂（同比削减20%），二季度有望迎来拐点，三季度起逐季复苏。

天风证券以为，本年二季度，大陆内首要封测企业——长电科技、华天科技、通富微电——企业归母净利算计亏本-1.68亿元；营收算计86.95亿元，同比下滑8.55%，而环比上涨10.35%；且毛利率到达11.05%，环比上升1.6个百分点，后期有望迎来景气量上升。

图3国内封装3强与世界巨子毛利率走势计算

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来历：WIND天风证券研讨所

长电科技在2018年业界的销售收入排名第三；公司旗下星科金朋的三个首要基地（上海、新加坡、韩国）产能使用率有望提高，康复成绩弹性。华天科技在全国三地布局中西安的QFN和BGA生产线迎来顶峰；2016年收买AMD封测工厂、2018年业界排名的第六的通富微电。别的，后起之秀晶方科技亦值得重视。

表2重视板块与相关标的简况

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注：“现价”单位为元，其他数据单位为亿元。

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