近来基金下降净值，一只债券基金的净值数据变化好像过山车一般基金下降净值，引发资者广泛关。终究怎么回事？

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净值异动

地产出资？地产出资

2月9日晚间，天天基金等第三方数据显现，圆信永丰兴C当日净值大跌46.18%基金下降净值！但2月10日，该数据又变为跌落0.37%。

平煤股份？平煤股份

图片来历：天天基金

110001,110001

本来，该基金遭受了大额换回，因为未及调整净值精度，导致数据反常。

2月10日早间，基金公司紧迫发布公告称，圆信永丰兴债券基金2月8日发大额换回，为确保基金持有人益不因比例净值的小数点保存精度遭到不影响，经公司与托管人协商一致，决议自2月8日起进步基金A类、C类比例净值精度至小数点后八位，小数点后第九位四舍五入。

而此前，该基金比例净值的核算是保存到小数点后三位，小数点后第四位四舍五入，由此产的差错计入基金产业。

在发大额换回，因为净值精度的影响，或许会产差错。例如，假如某基金净值为1.0005元，四舍五入后为1.001元，相较于四舍五入前的净值每份多了0.0005元。若基金总比例1.001亿份，组织换回1亿份，用四舍五入后的净值相当于多换回5万元。依照由此产的差错核算，就会呈现净值大跌的状况。

从持有人结构来看，圆信永丰兴债券基金或为组织定制基金，大额换回或许是组织撤资。到2021年底，三家组织计持有基金比例占基金总比例的93%以上。

这并非虎年例大额换回。2月8日，天治基金发布公告称，旗下天治量化中心精混2月7日基金比例净换回请求超越了前一放日基金总比例10%，即发了巨额换回景象，且存在单个基金比例持有人超越上一放日基金总比例20%以上的换回请求的景象。而在此之前，该基金就现已沦为迷你基金，面对清盘危机。此前，基金2021年四季报就现已发表，基金存在接连60个工作日基金财物净值低于5000万元的景象。

基金公司多方面应对

不少组织定制基金在遭受组织撤资后，沦为迷你基金，对此，基金司理也感到尴尬。北京一位固收+基金司理介绍，其办理的某只组织定制产品在2021年头建立，随后就遭受商场大跌，组织连续换回，导致产品规划一度低于5000万元。该基金司理描述：“组织集撤离今后，产品一下沦为迷你基金，随或许被清盘。”

为了防止大额换回带来的流动性应战，基金公司多方面应对。

上述基金司理表明，首先是依据客户资金的性质，在产品运作方面，尽或许使危险收益特征满意客户需求基金下降净值；其次是要求组织客户在大额申赎的前一天奉告。“假如客户一会儿换回超越10%或许20%，咱们需求提早预留流动性。最惧怕的一种状况是客户经过代销途径换回，基金办理人到晚上才知道，就会相对被迫。”第三，需求尽或许提高产品的容量，确保产品可以承载大额资金的进出。“在持仓上尽或许持有流动性更好的债券，也会持有一部率债。此外，每个月让一批债券天然到，以此应对商场忽然大跌，或许客户大额换回的状况。”他表明。

修改：徐效鸿