光大证券近来因五宗违规收到了监管部门警示函，其间包含子公司光大本钱参加海外收买发生危险后的信息发表问题。而该收买事项现在已给光大证券构成估计负债额度超越45亿元

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《出资时报》研究员 田文会

新年伊始，光大证券股份有限公司（下称光大证券，601788.SH，06178.HK）就收到了监管部门的来函。这份“新年礼物”将光大证券过往几年中形成较大影响的多项违规事项逐个摆列了出来。

据光大证券公告，该公司近来收到中国证监会上海监管局警示函。而该局在警示函中直陈光大证券五大违规问题。

其间两项信息发表问题，皆与光大证券全资子公司光大本钱出资有限公司（下称光大本钱）部属子公司联合暴风集团股份有限公司（下称暴风集团）等建立基金收买境外MP & Silva Holding S.A.（下称MPS）公司股权后发生危险事情有关。

《出资时报》研究员注意到，光大证券与MPS出资相关的估计负债在2020年底已高达约 45.52亿元。2021年三季度末，光大证券估计负债仍有约45.51亿元。

据光大证券公告，与MPS出资相关的诉讼中，单个案子光大本钱已收到《履行通知书》。

跟着相关诉讼连续终究落地，假如光大证券发生实践付出，账面负债有或许逐步发生现金流出。

而光大证券2021年前三季度成绩体现也不抱负，其间第三季度成绩同比下降显着。

光大证券股价自2020年7月到达高点后，也继续下降。该公司A股2022年1月12日收于14.76元/股，复权后较2020年7月高点跌落51.98%，较2020年底收盘价跌落19.5%。

光大证券近两年A股股价走势（前复权，元）

注：数据到2022年1月12日。

数据来历：Wind

监管警示函直陈五大问题

2022年1月8日，光大证券公告称，1月7日收到中国证监会上海监管局《关于对光大证券股份有限公司采纳出具警示函办法的决议》。

该警示函称，经查，光大证券存在五方面问题：一是严重合同发表不及时；二是严重事情发展发表不及时；三是成绩预告信息发表不精确、不充分；四是严重买卖发表不完整；五是单个公司债券受托办理阶段未勤勉尽责。依据相关规定，证监会上海监管局决议对光大证券采纳出具警示函的监管办法。

其间，严重合同发表不及时和严重事情发展发表不及时皆触及光大本钱。

光大本钱于2016年4月分别向招商银行股份有限公司（下称招商银行）、上海华瑞银行股份公司（下称华瑞银行）出具了《差额补足函》。上述《差额补足函》项下差额补足责任对应本息敞口金额分别为 34.89亿元、4.98亿元，算计约39.87亿元。光大证券未经过暂时公告及时发表上述事项，直至2019年2月2日才初次在暂时公告中发表相关状况。

光大证券于2019年6月1日发表，光大本钱因前述《差额补足函》触及诉讼。光大证券未在暂时公告中及时发表光大本钱上诉及二审终审驳回上诉维持原判的状况，直至2021年7月8日才发布暂时公告予以发表本来。而光大证券收到法院二审终审文书的时刻分别在2021年6月4日和6月16日。

据光大证券2019年2月2日的公告，2016年，光大本钱部属子公司光大浸辉出资办理（上海）有限公司（下称光大浸辉）联合暴风集团等建立了浸鑫基金，光大本钱作为劣后级合伙人之一。当年5月23日，浸鑫基金完成了对境外MPS公司 65%股权的收买。后来，MPS 公司运营陷入困境，浸鑫基金未能按原计划完成退出。浸鑫基金中，两名优先级合伙人的利益相关方各出示一份光大本钱盖章的《差额补足函》，主要内容为在优先级合伙人不能完成退出时，由光大本钱承当相应的差额补足责任。

光大证券在其时的公告中称，该《差额补足函》的有效性存有争议，光大本钱的实践法律责任尚待判别。

而在2021年7月8日的公告中，光大证券除了发表二审驳回上诉维持原判的状况，还发表了华瑞银行就该案请求强制履行，光大本钱已收到《履行通知书》。

在此前的2021年1月27日，光大证券公告，依据慎重性准则，该公司就光大本钱及其部属子公司所涉MPS事项及相关的诉讼和裁定案子已于2018至2019年度累计计提估计负债约30.11亿元。2020 年度，依据光大本钱与招商银行、华瑞银行一审判定及浸鑫基金一般合伙人与深圳恒祥股权出资基金企业（有限合伙）的裁定成果、相关案子上诉审理状况，以及以前年度已累计计提状况等，根据慎重性准则，光大证券2020年度就该事项计提估计负债约15.5亿元。

光大证券2020年8月8日公告， 浸鑫基金中一家优先级合伙人之利益相关方招商银行因《差额补足函》以其他合同纠纷为由向光大本钱提起诉讼，光大本钱收到一审《民事判定书》，上海金融法院判定光大本钱向招商银行付出约31.16亿元及相关利息和费用。浸鑫基金中另一家优先级合伙人之利益相关方华瑞银行因《差额补足函》以其他合同纠纷为由向光大本钱提起民事诉讼，光大本钱收到一审《民事判定书》，上海金融法院判定光大本钱向华瑞银行付出投本钱金 4 亿元及相关出资收益等。华瑞银行曾以同一事项向光大浸辉提起裁定，该案现已判定，并于日前收到《履行通知书》。

光大证券称已对上述事项计提了相应的估计负债及财物减值预备。

据光大证券此前年报，估计负债及财物减值预备的提取也相应形成了赢利的削减。

光大证券2021年三季报显现，当年第三季度末，该公司估计负债为约45.51亿元，与2020年底45.52亿元附近。审计光大证券2020年年报的会计师事务所称，根据已把握的信息、已判定诉讼成果和裁定判定成果，光大证券在2020年12月31日的兼并财务报表中承认与浸鑫基金所投的 MPS 项目相关的估计负债为约 45.52亿元。

前三季度净赢利下降

除了此前长时刻被海外出资连累，光大证券2021年前三季成绩体现也不抱负。

该公司2021年前三季经营收入为123.05亿元，同比增15.32%，但归属于上市公司股东的净赢利同比降1.60%，为32.57亿元。

其间，当年第三季度成绩下降显着，营收和净赢利双双下滑。

详细来看，光大证券2021年第三度季经营收入为43.07亿元，同比降1.13%；归属于上市公司股东的净赢利为9.95亿元，同比降14.09%。

在该公司2021年前三季度营收中，手续费及佣钱净收入为59.45亿元，同比降1.31%；出资收益为18.51亿元，同比降11.1%；公允价值变化收益为-12.58亿元，亏本同比扩展2.13倍。

其间，手续费及佣钱净收入中，财物办理事务手续费净收入为6.76亿元，同比锐降39.04%。

关于公允价值变化收益亏本扩展，光大证券称，主要是权益出资成绩动摇所造成的。