21世纪经济报导记者 方海平 上海报导 在阅历了近四年资管转型过渡期和逐渐深化的出资者教育之后，银行理财净值化运作的理念现已逐渐深化人心，广阔理财客户对理财产品的了解开端有了改动。
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2021年是资管新规过渡期最终一年，伴跟着银行理财净值化改造的推动，理财规划呈现了稳定增加。到2021年三季度的数据显现，职业规划同比增速到达9.27%。与此同时，跟着理财子公司的建立、彼此代销行为的打开，以及理财出售新规将代销规划限定在银行组织等改动，整个职业的生态格式正在发生变化，零售才能较强的银行迎来理财出售的迸发。据21世纪经济报导记者了解，招行到上一年末理财保有规划达2.8万亿，较年头增加85%。其他大型零售银行也纷繁呈现大规划增加。
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时刻跨越到2022年，资管新规过渡期完毕，理财商场再度环绕资管新规和净值化理财打开了一轮宣传教育，“全面净值化年代到来”、“银行正在清退保本理财”的标语不时呈现在群众视野中。
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但与此同时也有呈现了一些杂音，有出资者向21世纪经济报导记者反应，现在依然收到银行推销固定收益的预期收益型老产品。
理财出售新规之下谁是大赢家？
银行理财的净值化改造并未阻止职业的持续发展，曩昔一年银行理财保持着快速增加的态势。依据理财挂号中心数据，到2021年9月底，银行理财商场存续规划达27.95万亿元，同比增加9.27％，标明整个理财商场需求巨大。但跟着银行理财公司的建立和一系列针对银行理财标准文件的出台，整个银行理财生态正在改动。
2021年6月，银保监会发布《理财公司理财产品出售办理暂行办法》，清晰将银行理财的代销规划限定于存款类金融组织。一方面，进一步打开了理财公司产品在银行间彼此代销的全新局势；另一方面，清晰约束了支付宝、京东金融、理财通等互联网途径和其他第三方途径代销理财产品。随后，在2021年末发布的《金融产品网络营销办理办法（征求意见稿）》，又进一步将引流行为归入监管。
关于广阔理财客户而言，只能在存款类金融组织即银行购买银行理财产品，这既是一种严厉约束，也是一种出资者维护。
21世纪经济报导记者从多家组织了解到，上一年各家大型银行理财出售规划均呈现了大幅增加。从全国性股份制银行到上一年末的理财零售保有数据看，以零售才能见长的招行较年头增加85%，规划超越2.8万亿；光大银行增加75%、安全银行增加65%、华夏银行增加超越65%、中信银行增加超越52%，等等。
老产品竟成银行理财获新利器
近期，21世纪经济报导记者收到来自理财出资者反应的困惑问题。一位出资者称，近期收到来自某家股份制银行的营销短信，该信息显现：“敬重的某某，感谢您对我行的支撑，特向您引荐91天理财产品，预期年化收益4.05%，1万元起购，先到先得！新进资金5万以上，更可参加‘出资达人’活动，报名并合格后可获得50元起的支付宝红包……”
能够看出，上述信息中清晰向出资者推销的这一理财产品“预期年化收益4.05%”，并不契合净值型理财产品的要素信息显现要求。实际上，这是一款老产品，即在资管新规发布之前发行的、在过渡期完毕之后仍未完结净值化改造，而是持续依照老产品的方法办理运作的理财产品。
即使资管新规过渡期现已于2021年12月31日正式完毕，但这类老产品依然少量存在于市。这是由于，在银行理财转型改造的过程中，银行系统内还存在很多难以在短时刻内处理改造的老财物，依据脚踏实地的准则，监管为这些老财物的整改供给了更多空间，答应其在过渡期完毕之后的一段时刻内持续存在。与此同时，为了合作财物整改，也必定程度上答应老产品存续并持续募资，但准则上要逐渐压降。
21世纪经济报导记者从商场了解到，大都银行根本都存在理财老产品，但各家银行人士也对记者表明，这些产品比较于新产品优势显着，规划又不能做太多，因而并不会大规划去营销，往往是作为一种“优惠”手法，比方用来招引新客资金。
从上述信息来看，该产品期限91天、预期年化收益4.05%，放在当时的理财商场中，比较于银行现金办理产品、货币基金、短债基金等同类，竞赛优势显着。记者从其他银行了解到同类老产品也是如此，比方浦发银行的“邀新理财之91天方案”，预期年化收益率同为4.05%，该产品仅限于新客户能够购买。兴业银行亦有相似状况，将该类老产品作为招引新客资金的优惠产品。
当时整个银行理财商场，绝大部分现已完结净值化改造。依据理财挂号中心数据，银行理财净值化率到上一年三季度现已超越86%。保存估计，到2021年末，这一数据大概率现已打破90%。
一位银行零售人士对记者表明，从其了解的状况来看，到12月底，各家银行理财零售保有量中，净值化产品占比均在90%-95%左右。
可是具体状况比较复杂，有部分产品依然仅仅形式上的净值产品。一位银行理财研讨人士对21世纪经济报导记者表明，依照现在的做法，银行理财大部分仍是有空间做到不让产品呈现亏本的。
那么，从出资者视点而言，购买新产品和老产品的本质区别在哪里？“主要是体会不一样，一种是清晰知道自己到时候会拿到多少收益，现在的新产品有点接近于拆盲盒，收益多或许少都有或许。”上述理财研讨人士对记者指出。
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