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雷达财经出品 文|张凯旌 编|深海
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9月29日，九鼎集团和九鼎出资一同公告称，公司收到证监会告诉，因董事长吴刚涉嫌违背基金相关法令法规，7月23日，中国证监会抉择对吴刚立案。受消息面影响，9月30日九鼎集团跌9.8%，九鼎出资盘中触及跌停，到收盘单日跌幅7.89%。
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材料显现，九鼎集团是一家综合性出资集团，是首家登陆新三板的私募股权出资组织，而九鼎出资则是九鼎集团子公司，2015年借收买中江地产完结借壳上市。
纵横本钱江湖十数年，九鼎集团最为“出圈”的产品便是P2P风行时期的假贷宝，而这也是公司善于本钱运作的一个缩影。别的一个总被津津有味的论题，则是九鼎集团仅用五年时刻，就从注册本钱1000万元的公司翻至市值过千亿的新三板“巨无霸”。
不过，九鼎系的兴起也极富争议，而近年来在监管查询下发表的一系列处分书，更是揭开了集团背面“隐秘的旮旯”。
现在，九鼎集团和九鼎出资市值，较巅峰期已“脚踝斩”。
吴刚被查询，此前已涉多项违规
依据公告，此次立案所涉事项系对吴刚个人的查询，对公司运营、财政没有严重影响。
有挨近底细的人士泄漏，这次立案查询或许触及吴刚违背基金公司办理规则。尽管吴刚自己并未在旗下的公募基金公司担任办理职务，但其曾指示要求旗下公募基金公司发行的某支基金产品清算事宜，以尽早回收资金，下降危险。
基金相关法令法规显现，公募基金办理人的股东不得未依法经股东会或许董事会抉择私行干涉基金办理人的基金运营活动，其指示要求清算等行为涉嫌违背上述规则。
雷达财经注意到，这现已是九鼎出资一周内发布的第三封处分整改公告。在前两封公告中，九鼎集团吴刚、现任董事长蔡蕾、董事黄晓捷、覃正宇、吴强、董秘易凌杰、上一任董秘古志鹏等高管，和九鼎集团、九鼎出资两家上市公司均被监管给予了警示或处分。
其间，针对古志鹏的处分指向2020年九鼎出资的一同信披违规事项。彼时九鼎出资曾向法院请求以江西南昌市的31套房产，为部属子公司昆吾九鼎置换其被冻住的银行根本账户资金4240万元，但该事项未经董事会审议也未及时发表。
而针对集团其他高管的处分则与2014年九鼎集团的信披违规有关。当年，集团曾在定向发行股票过程中，成心隐秘实践认购定向发行股票的股东数量，在《股票发行方案》等信息发表文件中进行虚伪记载，并借此获利。
详细而言，2014年，九鼎集团控股股东九鼎控股先是与161家单位、个人签订了《股份转让协议》，约好九鼎控股将其拟认购的九鼎集团定向发行股票转给这161家单位、个人。
在上述布局未发表的状况下，九鼎集团公告称经过了发行股票的相关方案，拟以3.92元/股的价格向包含九鼎控股和钱国荣等5人在内的15名发行目标算计发行5.74亿股股票，征集资金22.5亿元。
若依据公告状况，九鼎集团发行股票后股东累计173人，但若将未发表部分核算在内，买卖完结后九鼎集团除同期其他在二级商场的出资者外，股东人数将达335名，超越200人的豁免线。
此外，九鼎控股还曾使用钱国荣等5个证券账户从事证券买卖。
详细操作过程是，九鼎控股先向5人告贷，让他们去认购九鼎集团定向发行的股票，然后在相关协议中约好好，九鼎控股有权随时要求5人将自己认购的股票，按发行价转给指定第三方，转股后所得价款用来偿债，一同这笔告贷免除利息。
与此一同，九鼎控股又经过《委托书》的方式，将钱国荣等5人的证券账户交由吴刚办理。如此一来，九鼎集团就可以变相将自己的定向发行股票抛给商场获利。实践操作过程中，九鼎控股控制钱国荣等5个证券账户买卖九鼎集团的盈余总额达5.01亿元。
违规行为被查后，九鼎集团控股股东同创九鼎被证监会责令改正，没收违法所得5.01亿元，并处以1亿元罚款。而吴刚等人，则被处以不同程度的罚款。
多财善贾的“学霸”
作为九鼎系创始人，吴刚自己阅历较为传奇。
据媒体报导，吴刚于1977年出生于四川巴中，受限于家庭经济条件，初中结业后只得入读一所中专院校。
但尔后吴刚的人生似乎开挂一般，其先后凭仗自学考出数学大专文凭、法令本科文凭和管帐本科文凭，1998年又考上了西南财大的研究生，结业后即入职闽发证券出资银行部，任项目经理，并于一年多后考入证监会。
据悉，闽发证券在职期间，吴刚还读了北大的在职金融博士。而在证监会，吴刚用了5年时刻，就成为了最年青的处长。
注：本文是雷达财经（ID：leidacj）原创。未经授权，制止转载。
有了第一桶金后，九鼎系开端敏捷扩张。其以“扫街式”项目调研和“上市流水线”式的包装运作，创始了独有的“PE工厂”方式，出资项目广泛各个范畴，至2013年末，九鼎系的出资项目已达218个。
有组织出资者将九鼎的本钱运作特色总结为，一是本钱退出机遇掌握比较好，一般总能在比较好的时点高位套现；二是勇于用杠杆，用最小的财物去赌最大收益。
但这种方式也有其坏处。2012年，监管层展开了彼时声称史上最严的IPO公司财政检查，IPO一度暂停达一年之久。这让旗下囤积了很多出资项目的九鼎堕入危机，多年前曾有与九鼎合作过的出资组织人士回想，2013年是九鼎最困难的时分。
此刻九鼎集团做了两件事，其一是完结在新三板的挂牌，并凭仗上市公司的渠道“创造性”地开宣布基金比例换股权的方案，再调配“配资式”增发，成功提高了公司市值。但如此操作却使得公司财物简直悉数由股权出资负债和短期融资构成。
简而言之，便是使用手中的项目资源不断融资，不断做大财物池。
其二，凭仗一系列的出资和并购，完善公司在金控方面的战略架构。如建议树立九泰基金、收买控股神州证券、树立P2P渠道九信金融、武曲星、牵头筹建民营银行等。
其间的经典战争，莫过于借壳中江地产上市。2015年，九鼎集团豪掷41.5亿元拿下中江地产母公司中江集团100%股权，然后直接持有上市公司72%的股份。随后，中江地产以9亿现金买下九鼎集团的PE财物昆吾九鼎，上市公司更名“九鼎出资”。
而这样的本钱运作也协助吴刚树立起了一个价值千亿的金融帝国。2015胡润百富榜中，九鼎集团以931.5亿元高居新三板公司市值排行第一，吴刚则以180亿身家位列榜单第120位，成为新三板首富。
2016年，九鼎出资更是凭仗1.76亿的年终奖刷爆金融圈。报导称，该奖金触及职工67人，其间10人奖金破500万，4人奖金破千万，最高个人奖金3192万。
但这种急进的风格，也在商场上引发了不少争议。
有观念以为，九鼎出资急剧扩张的本质是，使用上市公司渠道为企业股权出资供给估值和流动性的一同，以不断叠加的融资杠杆及财物收买估值，掩盖前期负债与亏本。一旦不能继续“吸血”，或不能经过继续收买去抬高估值，出资者就将面对惊险的“蹦极游戏”。
曾押宝600亿假贷宝上市
重金押注P2P范畴，是九鼎系和吴刚的另一大特征。
九鼎出资借壳上市的同一时期，正值P2P商场火爆，而九鼎系在这一范畴布局颇深。除了出资梧桐理财、团贷网，九鼎系还打造了自己的互金渠道九信金融，并凭仗收买优博创完成了在新三板的曲线上市。
不过，九鼎系最知名的产品仍是假贷宝。
2015年6月，假贷宝横空出世。其玩法较为诱人：用户只需注册App即获取现金20元，用户推行给一个老友，用户和老友就能各得20元现金红包。
在对本钱商场讲出熟人假贷的故过后，假贷宝的融资速度坐上了火箭。继2015年8月斩获第一轮20亿元融资后，公司在短短五个月内便完结了规划更大的第二轮融资，融资金额达25亿元人民币，估值500亿。
2017年12月，九鼎集团拟以25亿元增资假贷宝母公司人人行控股时，后者的估值更是高达近600亿元。当年的乌镇互联网大会期间，人人行控股CEO王璐还曾表明，“假贷宝正在预备明后年上市，上市地址暂定香港。”
不过，九鼎集团增资时，现金贷在国内现已遭到继续的声讨，以趣店、拍拍贷为首的赴美上市的网贷企业，股价也开端跌跌不休。监管层更是接连下发告诉，对相关企业进行标准整理。终究，假贷宝未能如愿上市。
而跟着以“资管新规”为代表的各项标准性文件落地，九鼎系面对巨大冲击。
2018年，九鼎系转让神州证券，并很多兜售上市公司的股票、质押股份以交换融资输血。同年，九鼎集团在停牌1023天后复牌，股价暴降50%，市值敏捷蒸腾500亿。
2020年，九鼎出资交出了借壳上市以来最差的一份“成绩单”。年内营收同比削减85%；归母净利润同比削减89%。
其间，私募股权出资办理事务遭受“滑铁卢”，2020年九鼎出资办理的私募股权基金新增实缴规划仅2.60亿元，新增出资规划仅3.20亿元。年内已投企业中，共有42个出资项目彻底退出，其间上市减持退出8家，挂牌减持/转让退出5家，其他转让/回购退出29家。营收仅有3.14亿元，同比削减49.17%。
地产开展相同也不顺遂。中江地产年内无新增交房，收入仅有0.22亿元，较上年同期削减了98.6%；净利润亏本6000万元，同比削减111%。
9月30日，九鼎集团与九鼎出资算计市值缺乏132亿元，仅有前者巅峰时期的一成。
注：本文是雷达财经（ID：leidacj）原创。未经授权，制止转载。
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9月30日，九鼎集团与九鼎出资算计市值缺乏132亿元，仅有前者巅峰时期的一成。
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